1月19日，台积电2024年1月18日的投资人会议，犹如半导体产业的风向标，提出了今年营收将成长超过20%的乐观目标，并重申AI相关营收年复合成长率50%的预期。这一消息如同激流勇进的江水，推动台积电ADR大涨8%，同时引领英伟达、AMD、高通、Marvell等美股大涨。
首先，台积电预计在2024年，其营收将大幅成长超过20%，这一增速将超过全球晶圆代工产业的平均水平。这一成就的背后，是AI/HPC需求的持续加温，尤其是生成式AI、服务器、AI PC对CPU、GPU、NPU等需求的暴增。这表明，随着科技的进步，AI已成为推动半导体产业发展的核心动力。当全球科技产业从疫情的影响中逐渐复苏，供应链库存水位恢复正常后，中国经济复苏不如预期的风险逐渐降低，对台积电的影响也随之减弱。这意味着，在全球经济复苏的大背景下，半导体产业有望迎来更加稳定的发展环境。
然而，2023年全球半导体市场的发展并不尽如人意。受总体经济疲软、通货膨胀和利率上升等因素影响，半导体库存调整周期延长。截至2023年底，半导体市场（不含存储）较前一年衰退约2%，代工产业衰退约13%，台积电2023年营收（美元计算）则较前一年减少8.7%。这是对整个行业的一次严峻考验，但也将促使产业加速洗牌和优化。
展望2024年，台积电对市场前景充满信心。预期半导体市场（不含存储）将成长超过10%，晶圆代工产业预期成长约20%。台积电自身则预期全年营收成长21～24%。这无疑为整个行业注入了强心剂，预示着半导体产业的复苏和重振。进入2024年，尽管总体经济疲软和地缘政治不确定性依然存在，但台积电预期IC设计公司将会恢复到更健康的水平。这意味着在克服了一些短期困难后，半导体产业有望重拾增长势头。
值得注意的是，2nm制程的客户需求超乎预期，远胜于3nm制程。放眼全球，只有一家半导体公司不是采用台积电的2nm制程。这再次证明了台积电在半导体工艺领域的领先地位和强大竞争优势。台积电指出，目前2nm制程需求非常强劲，比3nm制程的需求还要强。因此，原本计划建造两座2nm晶圆厂的计划正在考虑增加第三座。这一决策反映出市场对先进制程技术的旺盛需求和台积电对未来发展的高度信心。此外，几乎所有的AI创新者都正与台积电合作开发2nm制程技术。这一制程主要以高性能运算HPC和智能手机两大应用为主。与3nm制程在同一阶段时相比客户数量高更多目前全球只有一家半导体公司不是台积电的客户。（业界认为这一家例外者是三星）令人振奋的是，台积电的2nm制程（N2）将采用奈米片(Nanosheet)晶体管结构。按照台积电的计划，N2将在2025年推出时成为业界先进的半导体技术，无论是在密度还是能源效率方面都将达到业界领先水平。随着这一先进制程技术的推出，台积电将继续巩固其在全球半导体产业的领导地位。
在这次会议上，台积电提出了令人振奋的营收预期，重申了AI相关业务的强劲增长，并分享了关于制程技术、产能扩张和全球布局的最新动态。首先，台积电对2024年的营收前景充满信心，预计将实现超过20%的同比增长。这一乐观预期的背后，是AI/HPC需求的持续加温，尤其是生成式AI、服务器、AI PC对CPU、GPU、NPU等需求的暴增。这表明，随着科技的进步，AI已成为推动半导体产业发展的核心动力。在全球经济复苏的大背景下，台积电对未来市场前景充满信心。展望2024年，半导体市场（不含存储）将成长超过10%，晶圆代工产业预期成长约20%。台积电自身则预期全年营收成长21～24%。这无疑为整个行业注入了强心剂，预示着半导体产业的复苏和重振。在制程技术方面，台积电的2nm制程（N2）将采用奈米片(Nanosheet)晶体管结构，预计在2025年推出时成为业界先进的半导体技术，无论是在密度还是能源效率方面都将达到业界领先水平。这一制程技术的推出将进一步巩固台积电在全球半导体产业的领先地位。
台积电在资本支出方面采取了谨慎的态度。2023年的资本支出为304亿美元，低于原本320亿美元的预测。展望2024年的资本支出预计将介于280亿至320亿美元之间。这一策略反映了台积电对市场不确定性的审慎态度，同时也为其未来的增长奠定了坚实的基础。
值得一提的是，台积电在日本和美国分别规划了新的晶圆厂。在建的成熟制成产能确实有太多的倾象，但台积电在特殊制程的扩产上，都是与客户定向合作的有效产能，与策略合作伙伴绑定合作，因此认为整个产业成熟制程过剩的情况，不会影响到台积电。
此外，台积电强调美国亚利桑那州厂没有踩刹车，但美国第二座晶圆厂推迟至2027年或2028年投产。这表明台积电在美国的投资计划仍在稳步推进中，尽管有一些时间上的调整。
总的来说，台积电在制程技术、产能扩张和全球布局方面都取得了显著的进展。这些努力不仅巩固了台积电在全球半导体产业的领先地位，也为整个行业注入了新的活力。随着技术的不断进步和市场需求的持续增长，台积电有望在未来几年继续保持强劲的增长势头。
*部分图文来自网络，如侵权请联系本号删除*
