思佳讯（Skyworks）2025 财年第三季度财报亮眼，打破芯片行业盈利难的印象。
该季度营收 9.65 亿美元，环比增 5%、同比增 7%，超预期，得益于移动部门和广泛市场部门表现强劲。移动产品营收占比 62%，环比增 1%、同比增 8%，受益于苹果销量及安卓新品；苹果营收占比 63%，较此前下降。广泛市场产品营收占比 38%，连续第六季度增长，环比增 2%、同比增 5%，反映出 Wi-Fi 7、汽车领域需求走强及库存正常化。
本季度亮点包括：拿下三星 Galaxy 旗舰机型 5G 组件订单；与比亚迪等车企达成新合作；Wi-Fi 7 业务扩张；推出支持 AI 数据中心的创新时钟芯片。
非公认会计原则下，毛利率升至 47.1%，超预期；净利润 2.004 亿美元，每股摊薄收益 1.33 美元，均超预期。运营现金流 3.141 亿美元，自由现金流 2.53 亿美元，健康稳定。本季度向股东返还 4.3 亿美元，过去两季度超 10 亿美元。
董事会宣布每股现金股息 0.71 美元，同比增 1%。预计第四季度营收 10 亿 - 10.3 亿美元，移动及广泛市场产品营收均将增长，毛利率稳定在 46.5%-47.5%，每股摊薄收益 1.40 美元。
公司计划关闭马萨诸塞州工厂，整合至加州工厂，以提升效率、扩大毛利率。
长期来看，移动领域射频组件增长动力充足，广泛市场业务在边缘物联网、汽车、数据中心等领域增长强劲，Wi-Fi 8、汽车互联等成重要增长点，广泛市场业务年营收 15 亿美元，具两位数增长前景。
亿配芯城（ICgoodFind）总结：思佳讯盈利强劲，业务多元增长，未来发展值得关注。
